MPA考核不达标三家城商行受罚 央行杀鸡儆猴

观察者言：因MPA考核不达标，央行近期处罚了宁波银行、贵阳银行和南京银行等三家银行，取消了其公开市场操作或中期借贷便利的相关业务资格。在货币政策稳健中性的基调下，视宏观调控需要，针对MPA考核不达标的约束手段，未来可能扩展到央行直接监管的金融市场成员单位，包括银行间市场、外汇市场以及同业拆借市场和票据市场。

近期宁波银行和贵阳银行被央行取消了2017年的公开市场一级交易商资格；南京银行则被暂停了MLF（中期借贷便利）操作对象资格，暂停的期限是三个月。这是财新记者从多个渠道获悉的。

“这与MPA（宏观审慎评估体系）考核结果不达标有关。”一位接近央行人士向财新记者透露。这是央行第一次将公开市场操作的业务资格与MPA考核挂钩。

业内人士认为，央行前述惩罚措施是“杀鸡儆猴”。此次惩罚措施对于南京银行影响不大，只是一个象征性的惩罚信号，目前南京银行仍为2017年的一级交易商。对于宁波银行和贵阳银行则影响较大，除了声誉受损，“主要是失去了‘央妈’的支持。公开市场一级交易商的优势是，可以从央行获得大额、稳定、低成本的资金来源，银行可以获得利差收入。”一位股份制银行风控部门人士告诉财新记者。

财新记者同时获悉，央行将把MPA考核结果明确与差别存款准备金率、存款保险费率，MLF、公开市场操作等业务资格挂钩。“目前主要挂钩的是公开市场的一级交易商资格，即可以和央行做对手方的资格；未来可能扩展到央行管辖权中的其他领域，包括银行间市场、外汇市场以及同业拆借市场和票据市场。”前述接近央行人士表示。

“央行的手段还是挺多的，包括业务资格申请、二级资本债发行、准备金利率、存款保险费率、SLF利率、再贷款开展等都有可能挂钩MPA考核。”一位银行人士表示。

或因广义信贷增长过快受罚

业内人士分析称，上述三家银行或因广义信贷增长过快而受罚。

目前，银行业金融机构的资金投向基本上都已经纳入MPA的广义信贷统计范畴，除了各项贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产、存放非存款类金融机构款项等五个项目，还增加了表外理财资金运用项目。央行希望可以全面掌握金融部门投放的资金到底有多大规模，以防范系统性风险，加强宏观审慎管理。

自2015年下半年，央行内部已不再对银行进行合意贷款考核，开始用MPA来代替。“比如某家银行广义信贷规模是6000亿元，那第二年就以这个历史数据来作为该行放贷总量的依据。”一位央行内部人士对财新记者解释称。

中金公司固定收益分析师陈健恒认为，2月新增贷款1.17万亿元略高于预期，但社会融资规模只有1.15万亿元，低于预期，与MPA考核有关。结合MPA 考核压制整体广义信贷的增长，银行在融资工具上只能有所取舍，保贷款，压票据，压债券。在3月末的MPA考核时点来临之前，由于考核压力很大，预计银行会继续压缩整体广义信贷增长。

央行的公开市场业务一级交易商资格是按年考评，评审的指标体系主要包括：参与公开市场业务情况、债券一级市场承销情况、债券二级市场交易情况及执行和传导货币政策情况等方面内容。目前央行公开市场的一级交易商共有44家银行和4家券商。

央行对MLF操作对象的资格要求是要符合MPA考核达标（B档及以上）的一级交易商。此前，央行曾公告称，MPA考核不合格的机构在申请SLF（常备借贷便利）时利率要加100bp。

分档采取激励约束机制

自2016年起，央行将差别准备金率动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评估体系”，即 MPA。MPA覆盖七大方面、14个指标，包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等。其中，宏观审慎资本充足率是评估体系的核心，是对原有合意贷款管理模式的继承；利率定价行为是重要考察方面，以促进金融机构提高自主定价能力和风险管理水平。

央行的MPA考核是每个季度一次。前述人士介绍，有两个指标可一票否决，资本充足率和定价行为。“如果资本充足率这个指标的得分不达到60分，就不达标；利率市场化之后，金融机构存贷款利率定价的上下限取消了，但央行要评估定价行为是否符合基本的市场竞争秩序。”

根据MPA考核结果，银行被分为ABC三档，分别为优秀、正常、不达标，并采取相应的激励约束机制。A档机构的七大方面指标均为优秀（优秀线90分），执行最优档激励。B档机构，执行正常档激励。C档机构是指资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标（达标线60分），央行对C档机构给予适当约束。

据财新记者了解，在MPA实施前期，央行曾对几十家全国性、地方性金融机构开展测试，彼时绝大多数金融机构为B档，即正常。

MPA的激励约束措施之一是实施差别准备金利率，即在现行法定准备金利率±30%以内，分三类情况实施差別准备金利率。

在正常情况下，启用±10%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率×1.1）；对B档机构继续维持法定准备金利率；对C档机构实施约束性利率(法定准备金利率x0.9)。

在需要增加宏观调控力度的情况下，启用±20%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率×1.2）；对B档机构继续保持法定准备金利率；对C档机构实施约束牲利率(法定准备金利率×0.8)。

较为极端情况下，启用±30%的幅度，即对A档机构实施奖励性利率（法定准备金利率X1.3）；对B档机构继续保持法定准备金利率；对C档机构实施约束性利率(法定准备金利率×0.7)。

文章来源：城商行研究