民营银行风控优劣尚待规模考验

2014年，银监会启动民营银行试点，深圳微众银行、上海华瑞银行、温州民商银行、天津金城银行和浙江网商银行作为第一批试点银行于2015年年底前悉数开业。在经历一个完整会计年度的运营后，五家民营银行的盈利能力已经显现，资产质量优于同业。

业绩表现优良

　　首批试点的五家民营银行近期陆续公布了2016财报。从整体运营情况看，五家银行已经逐步具备盈利能力，主要指标符合监管要求，运行稳健，部分银行的净利润录得高速增长。

　　与当前银行业整体经营不景气的局面反差强烈，作为民营银行成立以来的首个完整会计财年，2016年五家银行交出的成绩单可谓亮眼，营业收入、资产规模和净利润等指标均呈现较快增长。

　　截至报告期末，深圳前海微众银行、浙江网商银行、上海华瑞银行、天津金城银行和温州民商银行分别实现净利润4.01亿元、3.16亿元、1.42亿元、1.28亿元和5052.54万元。

　　业界认为，作为银行业的一支新兴梯队，民营银行的经营成效已经开始显现，且盈利速度远高于“历史经验”。通常，传统银行在开办3-5年后进入盈利轨道是普遍规律，但民营银行却一改传统，在首个完整会计财年全部实现盈利，很大程度上，与其独特的经营模式密不可分，例如“补位”金融服务。

　　从各行披露的信息看，业务重点都聚焦于普惠金融和中小微企业以及“三农”等薄弱领域金融服务，通过细分市场经营，与传统银行实现错位竞争，数据显示，中小微业务和涉农贷款在五家银行均占据较大比重。

　　截至2016年年末，浙江网商银行累计向小微企业发放贷款879亿元，服务小微企业客户数277万户；天津金城银行中小微企业贷款余额为34.18亿元，占贷款总额的52%，中小微企业资产占比近70%；上海华瑞银行四部委口径的小微客户贷款余额占全行企业贷款余额比重为55.94%；而温州民商银行所发放小微企业贷款占全部贷款的比重更是高达81.85%。涉农贷款方面，至报告期末，浙江网商银行的涉农贷款余额为37.6亿元，余额客户数26.8万户，占比信贷余额的11%。

　　事实上，银监会在《关于民营银行监管的指导意见》中就曾强调，民营银行的发展战略应与“商业银行互补发展、错位竞争”。即在准入条件、股东性质、市场定位等多方面均与传统银行形成差异。而从目前的经营成果看，错位竞争带来的红利已经显现。

　　此外，对股东资源的运用也是带动民营银行盈利增长的主要原因之一。例如以线上业务为主的网商银行和微众银行之所以业绩表现突出，与其强大的股东背景不无关系。“互联网银行的搭建要点在于，充分的技术和高质的数据来构建大数据体系，以及快速切入金融服务的流量和场景。这需要互联网背景股东在背后输出技术、场景和流量。目前阿里支持下的网商银行和腾讯支持下的微众银行业绩表现突出。”兴业研究分析师孔祥称。

　　不良低位运行

　　另一方面，低成本的运营模式也在为民营银行减负。从各行财报中的表述看，“轻资本运营”是普遍策略，包括优化资本结构的同时盘活资本，并在业务管理全流程中强化资本节约，提高使用效率等。

　　值得一提的是，面对经济下行周期，企业偿债能力下降令银行业的资产质量压力凸显，但民营银行却似乎可以独善其身，不良贷款率保持低位，有些银行的不良率为零，有些银行对公无不良。

　　财报显示，截至2016年年末，深圳前海微众银行不良贷款率为0.32%；天津金城银行不良贷款率为0.01%，对公贷款“零不良”；上海华瑞银行的不良资产和不良贷款率均为零；温州民商银行五级分类不良率为零。此外，五家银行的拨备覆盖率和资本充足率也普遍呈现较好水平。

　　业界认为，这与经营初期民营银行开展业务较为审慎有关，特别是在经济下行周期下，主动明确风险偏好，规避重点风险领域的信贷投放。基于对信用环境恶化的局面关注，五家银行均已设计了较为完善的风险模型管理体系和资产质量控制手段。“本行要高度关注信用环境的变化，不做"接盘侠"。”天津金城银行在财报中写道。

此外，统一授信管理也是民营银行保证资产业务稳健运行的主要手段。以上海华瑞银行为例，该行将授信审批和放款审核集中在风险管理部，对不同业务板块执行统一的信用风险管控标准，并覆盖至表内外所有涉及领域。而对于未来资产质量的保持，温州民商银行更是提出了实现三年零不良的管理目标。

　　但其实，想达到这一目标并不简单，毕竟目前民营银行还未经历过完整的信贷周期，而一些“先天”短板的劣势或许也将在日后有所呈现。例如，民营服务的信贷业务客户群体多为小微企业及个人，抵御周期波动的能力较大中型企业较弱。“民营银行全部由民营企业发起成立，并无政府背景，缺乏国家层面的信用背书，一旦出现流动性风险,民营股东的承担能力较弱。”兴业研究分析称，同时，作为股东的民营企业自身经营情况的变化也会影响民营银行的正常运行。

　　虽然目前公布财务数据的民营银行信贷质量较高，但是贷款坏账形成周期较长,民营银行开业时间较短，风险可能还未暴露。其中特别需要关注的是，资产扩张后的隐忧。“民营银行的风控体系是否能通过规模扩张后的考验是银行的隐忧，长期看，存在规模扩张的天花板。”兴业研究认为，部分银行的相关客群实际有规模上限，达到上限后，如果没有更好的风控技术同时又要保持资产规模增长，相关银行将不得不放松现有风控标准，资产质量可能会恶化。

文章来源：新金融观察

采编人：蒋露茜  审核人：孙升